人形機(jī)器人萬(wàn)億市場(chǎng)待啟賽道投資價(jià)值受關(guān)注

2024-06-06 13:30

特斯拉股東大會(huì)召開(kāi)在即，人形機(jī)器人熱度再發(fā)酵。作為制造業(yè)“王冠上的明珠”，在工業(yè)生產(chǎn)中，機(jī)器人日益扮演著舉足輕重的角色。AI技術(shù)的賦能之下，機(jī)器人迎來(lái)了質(zhì)的躍升，掌握了越來(lái)越多的技能，演化成為一種智能生產(chǎn)力工具，其中的人形機(jī)器人，更憑能夠帶來(lái)服務(wù)與陪伴等多重價(jià)值而受矚目。

時(shí)下，人工智能正在向通用智能進(jìn)發(fā)。在此之前，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)已經(jīng)誕生了程序機(jī)器人和自適應(yīng)機(jī)器人這兩種在特定場(chǎng)景下工作的機(jī)器人，與此同時(shí)，AI大模型也已經(jīng)可以在數(shù)字世界中與人類交互，輕松解答問(wèn)題或是繪制圖表。

但想要人工智能在現(xiàn)實(shí)世界中幫助我們做家務(wù)和搬東西，像人類一樣識(shí)別信息并合理行動(dòng)，就要將大模型等一系列核心技術(shù)載入機(jī)器人。于是，外形令人感到親切的智能人形機(jī)器人走向了時(shí)代的舞臺(tái)。

技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，巨頭接連入局

今年5月20日，特斯拉在社交平臺(tái)X上發(fā)布2024年股東大會(huì)宣傳視頻，Optimus大量出現(xiàn)。5月13日，宇樹(shù)發(fā)布人形智能體UnitreeG1，售價(jià)9.9萬(wàn)元起，開(kāi)啟了國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人商業(yè)化。

事實(shí)上，早在2022年10月，首臺(tái)人形機(jī)器人實(shí)機(jī)，已在特斯拉AI Day上亮相。此后特斯拉以近乎6個(gè)月一代的速度更新產(chǎn)品，并于2023年12月發(fā)布了第二代Optimus機(jī)器人，實(shí)現(xiàn)了快速行走、搬運(yùn)物體和拾取雞蛋等運(yùn)動(dòng)能力。人形機(jī)器人有望成為智能時(shí)代的重要載體。

可以預(yù)見(jiàn)，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正在進(jìn)入科技“奇點(diǎn)”時(shí)刻。除特斯拉以外，英偉達(dá)、微軟等全球科技巨頭也在紛紛布局人形機(jī)器人領(lǐng)域，華為、比亞迪、寧德時(shí)代等也開(kāi)始重點(diǎn)關(guān)注該領(lǐng)域，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加速進(jìn)步。

消息顯示，作為行業(yè)盛事的2024世界人工智能大會(huì)、2024世界機(jī)器人大會(huì)，將分別于今年7、8月間在京滬舉行。產(chǎn)業(yè)密集催化之下，人形機(jī)器人商業(yè)化落地已逐漸清晰。業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，特斯拉機(jī)器人由迭代定型-進(jìn)工廠訓(xùn)練-小批量售賣-多場(chǎng)景通用延伸-實(shí)現(xiàn)規(guī)模售賣；開(kāi)源的人形機(jī)器人或?qū)⒆裱?ldquo;基礎(chǔ)版本訓(xùn)練-開(kāi)源迭代-售賣給二次開(kāi)發(fā)者-應(yīng)用場(chǎng)景落地實(shí)現(xiàn)規(guī)模售賣”這一路徑逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地。

市場(chǎng)空間廣闊，蘊(yùn)含成長(zhǎng)潛力

人形機(jī)器人由大量伺服電機(jī)、減速器、控制器、傳感器、電池組等零部件組成，其商業(yè)量產(chǎn)離不開(kāi)成熟的供應(yīng)鏈配合。

作為全球最大的工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)，我國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模居全球首位。同時(shí)，我國(guó)具備完備的汽車生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，自動(dòng)化及相關(guān)通用零部件供應(yīng)體系完善，國(guó)內(nèi)相關(guān)供應(yīng)商在大規(guī)模生產(chǎn)、配合上游協(xié)同研發(fā)、成本管控等方面具備全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，可進(jìn)一步應(yīng)用至人形機(jī)器人，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)遇值得期待。

據(jù)測(cè)算，全球人形機(jī)器人2030年新增市場(chǎng)空間可達(dá)到1萬(wàn)億元規(guī)模，其中，我國(guó)人形機(jī)器人新增市場(chǎng)空間有望超過(guò)5000億元。

圖：人形機(jī)器人未來(lái)新增空間預(yù)測(cè)（單位：億元）

資料來(lái)源：西部證券

政策機(jī)遇加持，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)落地

2023年11月工信部印發(fā)的《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》開(kāi)篇寫(xiě)道：“人形機(jī)器人有望成為繼計(jì)算機(jī)、智能手機(jī)、新能源汽車后的顛覆性產(chǎn)品，將深刻變革人類生產(chǎn)生活方式，重塑全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。”在此之前的一年中，已有《“十四五”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等大量政策文件出臺(tái)，國(guó)內(nèi)正在積極部署機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

可以期待的是，在相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的支持下，一方面國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈有望加速切入全球機(jī)器人龍頭供應(yīng)鏈，另一方面我國(guó)自主機(jī)器人整機(jī)、控制、感知、決策算法、計(jì)算芯片等核心產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)預(yù)計(jì)將迎來(lái)快速發(fā)展，價(jià)值量占比有望持續(xù)提升。

業(yè)內(nèi)人士介紹，機(jī)器人已經(jīng)跨越了早期研發(fā)階段，在高校科研、智能制造和商用服務(wù)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)廣泛應(yīng)用。目前，人形機(jī)器人正處于從實(shí)驗(yàn)室邁向產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵階段，有望成為繼計(jì)算機(jī)、智能手機(jī)、新能源汽車之后的下一個(gè)現(xiàn)象級(jí)顛覆性產(chǎn)品。

在技術(shù)突破、科技巨頭入局、政策支持加碼等多重因素影響下，未來(lái)，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用場(chǎng)景有望逐步擴(kuò)大，相關(guān)指數(shù)的投資價(jià)值備受關(guān)注。

國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)涵蓋了我國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)現(xiàn)階段龍頭與處于成長(zhǎng)早期階段的新興勢(shì)力，指數(shù)的前三大成份行業(yè)為機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備，對(duì)應(yīng)機(jī)器人本體零部件、AI算法控制模塊、電池動(dòng)力模塊等核心領(lǐng)域，可以反映A股機(jī)器人產(chǎn)業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)。目前，市場(chǎng)上有易方達(dá)國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159530）等產(chǎn)品跟蹤該指數(shù)。