史上含金量超高的AI春晚，誰將是最大的黑馬？結(jié)局可能意料不到

2026-02-13 10:52

2026年的春節(jié)，不再僅僅是消費(fèi)的狂歡，更演變成了中國(guó)AI巨頭們爭(zhēng)奪超級(jí)入口的速度與激情。當(dāng)央視春晚成為AI技術(shù)的全民秀場(chǎng)，這場(chǎng)史上最密集的旗艦?zāi)Ｐ桶l(fā)布潮，正在創(chuàng)造AI江湖的競(jìng)爭(zhēng)格局。

近日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)與AI行業(yè)史上迎來最密集的旗艦?zāi)Ｐ桶l(fā)布潮，這不再是單一模型的獨(dú)角戲，而是一場(chǎng)關(guān)于誰能最快將“技術(shù)溢出”轉(zhuǎn)化為“消費(fèi)級(jí)爆款”的搶凳子游戲。在這場(chǎng)AI春晚的舞臺(tái)上，各大廠商如何排兵布陣？誰又將成為最大的黑馬？

01AI春晚大戰(zhàn)：四大玩家，四種打法

1. 字節(jié)跳動(dòng)：春晚流量高地突襲

作為央視春晚獨(dú)家AI云合作伙伴，字節(jié)跳動(dòng)祭出了“三模型禮包”：Seedance 2.0（視頻）、Seedream 5.0（圖像）和豆包2.0。其中Seedance 2.0已釋放出“爆款”信號(hào)，支持文本或圖像輸入，60秒內(nèi)生成帶原生音頻的多鏡頭電影級(jí)視頻。

除夕當(dāng)晚，豆包將面向全國(guó)觀眾送出超過10萬份接入豆包大模型的科技好禮及現(xiàn)金紅包，包括宇樹機(jī)器人、大疆無人機(jī)、拓竹3D打印機(jī)以及上汽奧迪、奔馳電車的使用權(quán)。這些獎(jiǎng)品并非簡(jiǎn)單“硬件贊助”，而是通過火山引擎與豆包大模型進(jìn)行了深度融合，讓AI能力從線上互動(dòng)延展為線下可感知的科技體驗(yàn)。

2. 阿里巴巴：30億生態(tài)免單顛覆戰(zhàn)局

阿里千問投入30億元啟動(dòng)“春節(jié)請(qǐng)客計(jì)劃”，用25元無門檻奶茶外賣卡引爆用戶增長(zhǎng)，上線3小時(shí)即送出超100萬單。通過接入淘寶閃購(gòu)、飛豬、大麥、盒馬、天貓超市、支付寶等阿里生態(tài)業(yè)務(wù)，千問將AI助手從“對(duì)話工具”轉(zhuǎn)化為“生活服務(wù)調(diào)度器”。

更關(guān)鍵的是，阿里計(jì)劃在2月中旬推出Qwen 3.5新一代旗艦?zāi)Ｐ汀８鶕?jù)技術(shù)文檔，Qwen 3.5采用混合注意力機(jī)制，原生支持視覺理解，能夠直接解析圖片和視頻內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)了跨模態(tài)的智能交互。

3. 騰訊：10億紅包+社交裂變滲透心智

騰訊元寶投入10億元現(xiàn)金紅包，單個(gè)最高1萬元，限量100張“萬元小馬卡”。憑借微信生態(tài)優(yōu)勢(shì)，元寶以“AI任務(wù)+現(xiàn)金紅包+社交裂變”的經(jīng)典組合，上線首日即登頂iOS免費(fèi)應(yīng)用榜。

騰訊還內(nèi)測(cè)“元寶派”群聊玩法，群內(nèi)@元寶可完成聊天總結(jié)、圖片處理等AI操作，將AI深度嵌入熟人社交鏈路。然而值得注意的是，2月4日微信官方封禁了元寶的營(yíng)銷鏈接，對(duì)自家核心AI產(chǎn)品并未網(wǎng)開一面，體現(xiàn)了平臺(tái)治理的公正性。

4. 百度：5億紅包+場(chǎng)景化深耕

百度文心助手投入5億元現(xiàn)金紅包，單筆最高6666元。作為北京廣播電視臺(tái)春晚的“首席AI合作伙伴”，百度將文心助手的AI功能與春晚互動(dòng)深度融合，邊看邊領(lǐng)AI紅包。

文心助手摒棄了單純的“流量思維”，轉(zhuǎn)而深耕教育、健康等高頻剛需場(chǎng)景。如聚焦教育場(chǎng)景的花式背單詞、作業(yè)批改，健康場(chǎng)景的冬季皮膚病識(shí)別、流感用藥查詢，精準(zhǔn)擊中家庭春節(jié)核心需求。

02技術(shù)升級(jí)潮：參數(shù)翻倍，效率革命

春節(jié)檔不僅是營(yíng)銷戰(zhàn)，更是技術(shù)實(shí)力的集中展示。智譜于2月11日發(fā)布GLM-5，參數(shù)規(guī)模從3550億擴(kuò)展至7440億，預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)從23T提升至28.5T。該模型首次集成DeepSeek Sparse Attention稀疏注意力機(jī)制，在維持長(zhǎng)文本效果無損的同時(shí)，大幅降低模型部署成本。

DeepSeek則被曝V4版本鎖定2月中旬，重點(diǎn)改進(jìn)編碼和超長(zhǎng)提示詞處理。2月11日有報(bào)道稱，DeepSeek更新新模型，支持最高1M百萬Token上下文長(zhǎng)度。MiniMax也在2月11日上線最新大模型M2.5到Agent平臺(tái)。

摩根大通分析師特別指出，DeepSeek提出的在混合專家模型（MoE）之外添加“條件內(nèi)存”的技術(shù)，可能成為新一代模型的關(guān)鍵。這不僅僅是模型變輕了，而是將昂貴的密集計(jì)算轉(zhuǎn)移到了更便宜的檢索操作上。

03資本市場(chǎng)反應(yīng)：AI概念股集體狂歡

這場(chǎng)AI春晚已經(jīng)在資本市場(chǎng)掀起波瀾。2月12日，智譜股價(jià)盤中一度漲超40%，最高觸及443港元，本周累計(jì)漲幅超90%。MiniMax港股漲幅也超過10%，A股相關(guān)AI應(yīng)用股如中文在線、掌閱科技、上海電影等多只個(gè)股漲停。

人工智能ETF華夏(159381)午后漲超3.7%，云計(jì)算ETF華夏(516630)漲2.22%，通信ETF華夏(515050)漲1.74%。算力租賃、光模塊CPO、液冷服務(wù)器等概念領(lǐng)漲市場(chǎng)，首都在線20cm漲停，太辰光、天孚通信、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)等多股漲超10%。

摩根大通對(duì)純模型開發(fā)商智譜和MiniMax維持“增持”評(píng)級(jí)，給出智譜目標(biāo)價(jià)400港元（基于30倍2030年預(yù)期市盈率），MiniMax目標(biāo)價(jià)700港元（基于30倍2030年預(yù)期市盈率）。

市場(chǎng)分析師認(rèn)為，隨著模型能力逼近全球前沿，估值上調(diào)的邏輯將發(fā)生質(zhì)變：“估值上調(diào)可能就不再那么關(guān)乎民族自豪感，而是更多地著眼于經(jīng)濟(jì)效益：更強(qiáng)的付費(fèi)意愿、更高的API工作負(fù)載留存率。”

04最大黑馬預(yù)測(cè)：平臺(tái)型企業(yè)或成最終贏家

盡管資本市場(chǎng)熱情高漲，但目前的“2C智能體”演示往往很美好，但實(shí)際落地時(shí)常面臨不一致的問題。

這次春節(jié)的大規(guī)模用戶測(cè)試，將是一塊真正的試金石。如果這次春節(jié)檔的旗艦?zāi)Ｐ驼婺芙鉀Q工具使用的可靠性和延遲問題，那么拐點(diǎn)可能真的到了。

在這場(chǎng)模型大戰(zhàn)中誰將率先跑出？摩根大通給出了一個(gè)反直覺的推演：最大的受益者可能不是模型廠商，而是騰訊。邏輯非常清晰：騰訊擁有微信和QQ這兩個(gè)中國(guó)最高頻的通信界面。如果DeepSeek V4實(shí)現(xiàn)推理降本，將推動(dòng)AI從獨(dú)立App向微信等高頻應(yīng)用“內(nèi)嵌”轉(zhuǎn)移。

對(duì)于阿里巴巴和百度，情況則更為復(fù)雜。一方面，更強(qiáng)的模型能提升其產(chǎn)品的用戶體驗(yàn)（如淘寶問答、百度搜索）；但另一方面，如果DeepSeek再次掀起“價(jià)格戰(zhàn)”，整個(gè)行業(yè)的API服務(wù)將面臨巨大的通縮壓力。

而對(duì)于攜程、貝殼、快手等垂直領(lǐng)域巨頭，摩根大通認(rèn)為這絕對(duì)是利好。強(qiáng)大的開源模型降低了它們的技術(shù)門檻，使其能以更低的成本利用專有數(shù)據(jù)進(jìn)行微調(diào)，加速產(chǎn)品迭代。

05 結(jié)語：AI春晚，中國(guó)科技的新起點(diǎn)

2026年的AI春節(jié)檔，不僅是一場(chǎng)營(yíng)銷大戰(zhàn)，更是中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)從技術(shù)探索邁向規(guī)模化應(yīng)用的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。當(dāng)紅包的流量爭(zhēng)奪戰(zhàn)進(jìn)入白熱化，大廠們的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)迅速轉(zhuǎn)向產(chǎn)品能力，AI助手不再是單純的“聊天工具”，而是向教育、健康、創(chuàng)作、協(xié)作等全場(chǎng)景延伸。

這場(chǎng)戰(zhàn)役過后，國(guó)內(nèi)AI賽道的三大億級(jí)超級(jí)入口格局正式成型。而最大的贏家，可能不是單一模型廠商，而是那些能夠?qū)I深度融入用戶高頻生活場(chǎng)景的平臺(tái)型企業(yè)。

對(duì)于投資者而言，春節(jié)的紅包熱潮終將褪去，但AI技術(shù)的商業(yè)化落地才剛剛開始。關(guān)注那些在春節(jié)戰(zhàn)中展現(xiàn)出強(qiáng)大技術(shù)實(shí)力、生態(tài)整合能力和用戶留存能力的企業(yè)，或許能在AI時(shí)代的投資中搶占先機(jī)。

這個(gè)春節(jié)，當(dāng)AI走出實(shí)驗(yàn)室，走進(jìn)千家萬戶的春晚互動(dòng)中，中國(guó)科技正在書寫新的篇章。而最大的黑馬，可能就隱藏在這場(chǎng)技術(shù)、生態(tài)與用戶心智的全面較量中。

END

特別聲明：素材來源于互聯(lián)網(wǎng)公開渠道，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除。本文內(nèi)容絕不構(gòu)成任何投資建議、引導(dǎo)或承諾，僅供行交流、研討之用。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎！

原文標(biāo)題 : 史上含金量超高的AI春晚，誰將是最大的黑馬？結(jié)局可能意料不到