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大家好，我是經觀君。

每天一篇文章，

每日量化選股，

幫你節省動輒上百萬的調研成本。

反彈了，心情都舒暢了！

這波反彈依舊是分化行情，半導體、鋰電、光伏搶跑，大消費、醫療則是分化下跌。

從傳統茅到寧德茅，股市沒有永遠的神話，只有不斷調整的擂主。

茅臺失守1700，白酒墮落了；儲能漲停十幾只個股，光伏封神了。

光伏這塊我們介紹過很多相關的個股，在6月初發掘的光伏逆變器錦浪科技，現在股價已經翻3倍；7月份發掘的晶盛機電以及邁為股份，走勢依舊喜人。

我從6月份以來，不停地表示堅定看好光伏和氫能源；7月16日我強調：堅定看好！光伏儲能，即將狂奔！里面提到機構調研天能股份，就是因為其在儲能方面的布局。

果不其然，A股經過調整之后，大資金迅速流向光伏儲能板塊，天能今天跑了20cm，長跑健將！

我們的量化選股池，也在大幅向上的行情中，走出了幾個漲停。今天天齊鋰業、雅化集團一字漲停，新洋豐、華大基因、斯萊克等也走出了超7個點的漲幅。

因為股市震蕩或者疫情，最近機構調研的頻率下降了，我們的量化選股數量也對應下降調整。

當然這并不是指機構調研沒有之前權威性了，相反，往往在這種特殊時刻，憋個大招是機構們更喜歡的妖招。接下來我將更關注這塊，大家有什么想問的也可以在留言區留言。

如何看到我們的量化選股？關注同名公主號領取

今天介紹一個小眾的行業——智能水表。

鄭州的特大洪水，引起了短線資金對水利股票的關注，其中不乏納川股份、韓建河山、青龍管業、國統股份這些側重于管道建材類型的公司，納川股份今日迎來今年的第三次漲停。

這種建立在災難和民生之上的紅利股票，我個人主觀建議是千萬別追。一方面人性的真善美要建立在金錢之上，另一方面這種災難無法復刻，我們也不期待它復刻。

與其修護，不如預防。

在水利方面，我更建議大家關注民生相關板塊。

長期以來，我國城市供水管網漏損一直非常嚴重，2019 年全國 654 個城市平均管網漏損率超過 15％，最高達到 70％以上，與發達經濟國家6％－8％的漏損率差距較大。

解決供水管網漏損，智能水表煥發生機。

基于3個方面：

1）政策方面

水對儀器的腐蝕性強，長期浸泡、濕度環境惡劣，水表的部件受到磨損，時間越長測量精度越低，智能水表有使用周期的要求。

按照國家計量技術法規，家用小口徑水表要在6年內更換，中性水表使用壽命4年，大口徑水表僅為2年。

智能水表有更換周期，市場需求較大。

2）技術方面

現在的智能水表升級，主要依賴的是行業技術的成熟。供電、防水防潮、通信問題得以解決，物聯網、局域網和NB－IoT技術應用有提高了效率。

NB－IoT 物聯網遠傳水表具有技術覆蓋廣、成本低、功耗低、連接多、速率低的特點無需提前布置，節約了安裝和維護成本。

3）需求方面

智能水表一方面可通過取代人工抄表、提升運營效率，另一方面也是供水企業開展管網漏損治理的基礎。

供水企業使用智能水表和智慧水務管理軟件，有利于優化管理，降低漏損率，提高經營效益。

需求的擴張，使得智能水表滲透率大大提升。這里介紹一下：傳統機械水表平均單價77元，Lora 智能水表約 260 元，NB－IoT 智能水表約 280－350 元，物聯網水表價格是傳統機械水表 3 倍以上。

2020年中國水表行業市場規模在130億元左右。我國智能表滲透率仍處于較低水平，根據國內年需求量 8000到 9000 萬臺計算，其中智能表增量滲透率僅有 30％左右；存量滲透率則更低，處于10％到20％之間。

參考電表、氣表及國外的水表智能化水平，預計最終的智能表滲透率可達及國外的水表智能化水平，預計最終的智能表滲透率可達75％到80％，替換空間近800 億。目前智能水表的滲透率在30％左右，預計未來三年水表行業整體仍有 15－20％的增速，其中智能水表市場規模增速將達 25％－30％。

智能水表雖然小眾，但屬于黃金地。

2014年－2017年，國內水表行業經歷過激烈的行業競爭，現在行業又因為智能水表進入新一輪的競爭，行業集中度有望提高。

國內目前有四家上市公司，其中三川智慧和寧波水表市占率較高。

今天發布調研記錄的是三川智慧，28號接待方正證券、華安證券、嘉禾投資等多家機構的調研。

三川智慧的智能水表在國內市場的占有率約20％，國際市場剛剛起步，正在拓展過程中；按照這個市占率，在行業逐鹿過程中，三川智慧有望進一步提升集中度。

三川智慧先后與山西、河北地方國資水系公司成立合資公司。這個合資公司有兩個利好，一是建立長期穩定的合作關系，通過國資關系打入地方，拓展區域好周邊市場；二是通過合資，開展更多營銷生態。

以前水表銷售主要是以直銷為主，直接銷售給水務公司和房地產公司 、其他水表制造企業以及水利部門等，通過與國資合資企業，能開展更多業務。

但同時這種模式也給我帶來一個困惑：公司應收賬款回款時間是否會更長？國資企業的通病，不得不防。

朋友們可以關注一下這個行業，行業成長天花板打開，有所期待。

結論：

短期受益于智能水表的周期更換，

中期受益于以及NB－IoT 智能水表的高單價帶來利潤回報；

長期受益于智能水表的滲透率提升。

截止今日收盤，三川智慧總市值50．55億元。

本文僅對市場調研做信息解讀，不構成投資建議。