汽車銷售增長拐點已然到來，汽車金融能否繼續高速發展？中國汽車消費正在發生怎樣的結構性變化，又催生了哪些汽車金融新場景？在強監管背景下，汽車金融資產端和資金端企業，分別面臨怎樣的機遇和挑戰？

近日，備受業界關注的《2018年中國汽車消費金融發展報告》在上海正式發布。報告由鑫融圈和車融局聯合調研制作，以“變局與進化”為主題，從“汽車消費趨勢、汽車金融場景、資產端、資金端、第三方機構、市場前景預測”等六個層面，對中國汽車金融行業進行了多維度、全方位的解讀。

一、增長拐點下的汽車金融“場景重構”

報告指出，2018年，中國汽車銷售增長的拐點，已經提前到來。全年汽車銷量為2808萬輛，相比2017年下降了2．8％，28年來首次“負增長”。其中，乘用車銷量為2371萬輛，大幅下降4．1％。唯一的亮色是，新能源汽車繼續高速增長，全年銷量高達125．6萬量，同比增長61．7％。

與新車市場截然不同，二手車市場依然增長穩健。數據顯示，2018年全年，國內二手車交易總量為1382．19萬輛，同比增長11．46％，累計交易金額高達8603．57億元。

車融局指出，中國汽車消費正在從“賣方市場”向“買方市場”過渡，隨著用戶消費理念、消費方式的變化，傳統銷售渠道亟需變革，新零售模式不斷涌現，在此背景下，汽車金融場景必然會不斷催生、重構。

二、“小鎮青年”成為汽車金融主力客群

車融局指出，新生代年輕汽車消費群體，已成為二手車市場消費的主力。他們對于所有權并不看重，更在意“占有和使用權”以及“服務體驗”。并且，他們借貸消費的意愿更強，能夠接受“年化利率更高而方案更為靈活”的汽車融資租賃產品，汽車金融服務需求潛力巨大。

而從渠道來看，低線城市和農村城市，已成為汽車金融的重點戰場。2018年，在4S店覆蓋率較低的四五線城市，“以租代購”模式風靡一時，其超低的購車門檻，更符合低線城市用戶的消費能力。與此同時，農村消費能力也逐步增強，汽車普及率越來越高，汽車金融服務需求也在快速增長。

不過，車融局也明確提示了低線城市和農村市場的潛在風險。由于低線市場和農村市場的線下渠道鋪墊較少，想要實現汽車金融“下沉”，需要重新建立獲客引流渠道，并且，當地征信體系相對更不完善，對風控也提出更高的要求。

三、資產端與資金端，在強監管下共舞

車融局指出，從市場格局來看，汽車金融仍處于發展初期，資產端依然比較分散。各類主體，銀行系、廠商金融、融資租賃、互聯網平臺等，各有優勢。

銀行系和廠商金融，分別在資金成本和渠道上占有得天獨到的優勢。融資租賃公司相對來說背景比較多元化，在產品形式上更加靈活�；ヂ摼W平臺借助線上線下融合，加上大數據、云計算等技術手段，則在提升客戶體驗和構建新型風控體系等方面屢有創新。

與資產端的百花齊放不同，資金端2018年“整體趨緊”。2017年底以來出臺的一系列監管政策，已經讓資金這一“行業血液”的獲取難度日益提升。

在強監管之下，銀行作為最大的放貸主體，合作標準日趨嚴格；網貸資金，對于汽車金融而言，不僅不穩定，而且成本相對較高；ABS雖然天然適合汽車這樣一個“標準化、小而分散”的資產，但發行周期長，審核嚴格；倒是金融租賃公司，2018年越來越偏好汽車資產，正在成為主要的資金供給方之一。

車融局指出，“融資能力，已經成為資產端未來能否做出業績的關鍵因素�！�

當然，“資金收緊”也給保險公司的“履約保證保險”業務帶來了新的發展機遇。據車融局調研，目前已有約10家保險公司推出了汽車金融履約險相關產品。其中，僅人保財險一家，2018年就有100億元資金通過其履約險產品投放到汽車金融領域。

四、未來增長趨勢不變，合規成為關鍵詞

報告也對汽車金融行業的未來前景進行了預測。

車融局指出，盡管新車銷量呈現下滑，但整個汽車交易市場依然存在巨大空間，同時，年輕群體的消費意愿仍保持高位，消費方式也更為多元化，所以，中國汽車交易量（包括二手車），未來仍將保持在一個較高水準，汽車金融滲透率也將進一步提升。

金融科技，將成為汽車金融行業投資的熱點。金融科技對于提升行業服務能力、水平的作用將進一步放大，成為市場增長的新動力。

在政策層面，監管力度不會突然降低，合規將成為關鍵詞。隨著銀保監會職能統一，汽車金融行業準入門檻將進一步提高，業務監管將會進一步細化。

但車融局強調，行業規范發展將為合規企業帶來良機。未來，會有更多的汽車金融公司借助融資、上市等形式，提升其在資金、品牌和市場份額等方面的優勢，推動行業良性發展。